Rendimiento
semanal de los principales activos de Intermercado:
Tendencia DJ Global: Bajista.
Ruptura relevante a la baja del rango lateral vigente los últimos 8 meses.
Resulta curioso ver como la media móvil ponderada de 150 sesiones se ha
mantenido en perfecta horizontalidad en todo este tiempo. Hecho insólito un
periodo de indefinición tan prolongado.
Fase de Intermercado: Bajista
Acelerada (Commodities> Note> DJ Global)
Por
primera vez desde junio de 2016 (Referéndum del Brexit) la Fase de Intermercado
pasa a ser Bajista Acelerada, es decir, nos encontramos en una situación de
debilidad de las bolsas frente a bonos y materias primas. El flujo de capitales
sale de la renta variable que pierde el interés de los inversores en busca de activos
con mejor rendimiento. Por tanto, la clasificación de Fuerza en las tablas pasa
a ser F+2, F-1 y F-2.
El actual
cambio de Fase, por ahora, debe tomarse solo como una advertencia. El estado de
sobreventa de los mercados hace que un rebote sea previsible. La continuidad o
no de ese rebote determinará la vigencia de este cambio de Fase. En junio de
2016 la Fase Bajista se resolvió al alza y supuso una buena oportunidad de
entrada. En esta ocasión quizá sean las elecciones de mitad de legislatura en
USA del 6 de noviembre las que ejerzan como catalizador, y mientras tanto, nos
volverán locos. No tiene pinta que con la incertidumbre de la cita electoral,
el mercado americano vaya a subir con consistencia en las próximas 3 semanas.
Si
la Fase Bajista Acelerada se consolida el mercado puede meterse en serios problemas.
Mientras el Macd semanal del DJ Global se mantenga debajo de 0 no es
aconsejable formar cartera.
“Mundo
Hedge Fund” de Cárpatos
(Smart Money): Neutral. La Mano Fuerte salió en enero, justo antes de
la caída de febrero y se ha mantenido con actividad reducida durante la
escarpada subida de los últimos 8 meses. Destaca que aún el Smart Money no se
ha puesto bajista según esta referencia.
El
anterior gráfico representa un Indicador de Amplitud y Sentimiento de
elaboración propia basado en el Vix y los Nuevos Máximos y Nuevos Mínimos del
Nyse. Llevaba 26 sesiones marcando situación de Peligro previas a la caída, se
perdió el último swing alcista pero detectó que las condiciones de mercado se
estaban deteriorando y ha servido para restringir la entrada de nuevas acciones
y cubrir cartera.
1. Tabla
Resumen
2. Tabla
Industrias y Zonas Geográficas
3. Tabla
Sectores
4. Tabla
Materias Primas
Relative Rotation Graphs
5. RRG
Intermercado y Países
6. RRG
Industrias por Zonas Geográficas
Conviene ir fijándose en la rotación de sectores que se
está dando en esta fase del ciclo económico. Salud y Petróleo lideran.
Buena semana y buen trading!!
